Alors que 2025 s’ouvre sur fond de tensions internationales persistantes, de conflits commerciaux et d’instabilité des marchés, les épargnants s’interrogent plus que jamais sur la meilleure manière de mettre leurs économies à l’abri. Inflation durable, fragilité du système bancaire, chute de certaines valeurs technologiques : les signaux d’alerte se multiplient. Face à cette incertitude, quelles sont les valeurs refuges réellement efficaces pour protéger son épargne sans se tromper de stratégie ?
Tensions géopolitiques, crise boursière : en 2025, quelles valeurs refuges privilégier pour sauver votre épargne ?
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L’or, la valeur sûre par excellence en temps de crise
L’or conserve son rôle traditionnel de valeur refuge, renforcé par la défiance croissante envers les monnaies fiduciaires. En 2025, le cours de l’once a franchi des records historiques, porté par une demande en forte hausse dans un climat de méfiance généralisée.
Pourquoi l’or reste pertinent aujourd’hui ? Parce qu’il ne dépend d’aucun gouvernement, qu’il est accepté mondialement, et qu’il agit comme une couverture contre l’inflation. Il offre également une liquidité immédiate, ce qui en fait un actif de repli rapide en cas de choc.
Il convient toutefois de noter que l’or ne génère aucun revenu (ni intérêt, ni dividende), et que sa conservation engendre des frais s’il est détenu physiquement. Cela en fait une solution pertinente mais complémentaire, dans une stratégie patrimoniale diversifiée.
L’immobilier papier : SCPI et résilience à long terme
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) représentent une alternative intéressante à l’immobilier en direct, surtout en période de crise. Elles permettent de déléguer la gestion du bien et d’accéder à un portefeuille diversifié de locaux professionnels, de santé, ou résidentiels, répartis sur différents territoires.
Certaines SCPI orientées vers l’économie résidentielle ou la logistique ont affiché en 2024 des rendements supérieurs à 5 %, grâce à une stratégie adaptée à la nouvelle donne économique. Ces véhicules conservent une certaine stabilité même en cas de correction des marchés boursiers, à condition qu’ils soient bien choisis et suivis.
En revanche, la liquidité peut poser problème en cas de retournement brutal du marché immobilier. Il est donc important de les considérer dans une optique de placement long terme.
Les devises refuges : sécurité contre la dépréciation de l’euro
Certaines monnaies comme le franc suisse ou le yen japonais sont historiquement considérées comme des devises refuges. En période de turbulences, elles attirent les investisseurs en quête de stabilité. Leur force relative face à l’euro peut permettre de préserver le pouvoir d’achat international d’un patrimoine, en particulier pour les épargnants les plus exposés à des investissements internationaux.
L’investissement en devises peut se faire via des comptes multidevises, des obligations étrangères ou des fonds spécifiques. Cette stratégie demande une bonne maîtrise des marchés et comporte des risques de change. Elle n’est donc pas adaptée à tous les profils mais peut renforcer la solidité d’un portefeuille diversifié.
Les obligations d’État : prudence et régularité
Les obligations souveraines, en particulier celles émises par des pays à la signature solide, comme l’Allemagne ou les États-Unis, restent une solution prudente. Elles assurent un revenu régulier via les coupons et bénéficient d’un marché secondaire actif.
En 2025, leur rendement réel reste cependant modeste dans un contexte d’inflation persistante, ce qui peut en réduire l’intérêt pour les épargnants à la recherche de rendement net positif. Mais elles restent très utiles pour amortir les chocs dans un portefeuille, notamment lorsqu’elles sont intégrées à des fonds mixtes ou à gestion pilotée.
Les fonds en euros : encore une option défensive ?
Dans les contrats d’assurance-vie, les fonds en euros conservent une garantie en capital, ce qui les rend attractifs pour les profils prudents. En 2024, leur rendement moyen tournait autour de 2,5 % à 3 %, selon les contrats.
Si ces taux ne permettent pas de battre l’inflation, la sécurité et la fiscalité avantageuse au bout de 8 ans en font un outil toujours utile dans une stratégie défensive. De nombreux assureurs proposent désormais des fonds en euros enrichis ou “nouvelle génération” adossés à de l’immobilier ou des obligations privées, légèrement plus performants.
Tableau récapitulatif des principales valeurs refuges en 2025
| Valeur refuge | Avantages principaux | Inconvénients / limites |
|---|---|---|
| Or | Indépendant des marchés, refuge historique | Pas de revenu, volatilité à court terme |
| SCPI | Rendements élevés, gestion déléguée | Liquidité limitée, risque de valorisation à la baisse |
| Devises refuges | Protection contre l’euro, diversification géographique | Risques de change, complexité technique |
| Obligations d’État | Sécurité, revenus réguliers | Faible rendement, sensibles aux taux |
| Fonds euros | Garantie du capital, fiscalité avantageuse | Rendement inférieur à l’inflation |
Vers une stratégie de protection plus active
Les valeurs refuges traditionnelles conservent toute leur pertinence, mais elles ne suffisent plus à elles seules à protéger efficacement une épargne. En 2025, il ne s’agit plus de placer son argent et d’attendre : il faut être actif, diversifié et informé.
Une stratégie efficace repose sur un équilibre entre sécurité, liquidité et potentiel de croissance, selon l’horizon de placement et le profil de l’épargnant. La combinaison de plusieurs valeurs refuges, couplée à des arbitrages réguliers, permet de mieux traverser les périodes de crise sans sacrifier totalement la performance.
Les incertitudes de 2025 ne doivent pas paralyser l’action, mais encourager à piloter son épargne avec lucidité et méthode.