Un livret d'épargne censé rapporter peu peut parfois réserver des surprises. C'est le cas du Livret A, longtemps figé à 1,7 %, qui a discrètement franchi un cap cet été sans que grand monde ne s'en aperçoive. Pendant que la majorité des épargnants profitait des vacances sans surveiller son épargne, le mécanisme de calcul du taux, lui, continuait de tourner en coulisses. Résultat : une hausse est déjà actée, et une autre, plus spectaculaire encore, se profile pour février 2027. De quoi reconsidérer sérieusement la façon dont on répartit son épargne entre les différents livrets réglementés.
Pourquoi le taux estival n'était qu'une pause avant la remontée
Le taux de 1,7 % qui a semblé s'installer durablement n'était en réalité qu'une étape transitoire. Le fonctionnement du Livret A repose sur une révision automatique deux fois par an : une première fois à la mi-janvier pour une application au 1er février, une seconde fois à la mi-juillet pour une application au 1er août. C'est précisément ce mécanisme qui a permis au taux de grimper de 1,5 % à 1,7 % au 1er août 2026. Beaucoup d'épargnants ont laissé leur argent dormir sur ce taux sans réaliser qu'il s'agissait déjà d'un ajustement à la hausse, et non d'un plafond définitif. Le Livret d'épargne populaire, lui, est resté stable à 2,5 %, mais cette stabilité pourrait ne pas durer face aux prochains mouvements attendus sur l'inflation et les taux directeurs européens.
Le mécanisme caché qui va faire grimper le taux à plus de 2 % en février
La formule de calcul du Livret A repose sur deux ingrédients principaux : la moyenne semestrielle de l'€STR, le taux interbancaire de référence en zone euro, et la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac publiée par l'Insee. Le résultat de cette moyenne arithmétique est ensuite arrondi au dixième de point supérieur, avec un plancher fixé à 0,5 %. Or, les signaux actuels pointent tous dans la même direction. L'inflation, qui atteignait 2,1 % en juillet, devrait continuer sa progression pour atteindre environ 2,7 % en décembre, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie et du pétrole observée au printemps et cet été. Du côté de l'€STR, une nouvelle hausse d'un quart de point est jugée très probable dès septembre, ce qui pousserait sa moyenne semestrielle entre 2,3 % et 2,4 %.
En combinant ces deux moyennes, le résultat pourrait se situer entre 2,3 % et 2,4 % pour le taux du Livret A au 1er février 2027, avec une tendance qui semble pencher vers le haut de cette fourchette. Ce chiffre reste une estimation, puisque l'échéance est encore loin et que les prévisions d'inflation peuvent évoluer. Mais sauf revirement politique de dernière minute, une chose semble acquise : le Livret A devrait repasser la barre symbolique des 2 %, un seuil qu'il n'avait plus atteint depuis un moment.
| Produit d'épargne | Taux actuel | Taux estimé au 1er février 2027 |
|---|---|---|
| Livret A | 1,7 % | 2,3 % à 2,4 % |
| LDDS | 1,7 % | 2,3 % à 2,4 % |
| LEP | 2,5 % | 2,9 % à 3 % |
LEP, LDDS, livret jeune : réorganiser ses économies avant l'échéance
Cette perspective de hausse change la donne pour tous ceux qui hésitaient à placer leur argent sur ces produits réglementés. Le Livret de développement durable et solidaire, qui suit exactement le même taux que le Livret A, bénéficiera automatiquement de cette revalorisation. Le Livret d'épargne populaire, réservé aux ménages aux revenus modestes, pourrait quant à lui grimper à 2,9 %, voire 3 % si Bercy décide d'arrondir le taux vers le haut. Cette règle découle d'un écart minimum de 0,5 point qui doit toujours exister entre le LEP et le Livret A. Pour les foyers éligibles, ce placement reste donc particulièrement attractif, avec un plafond de versement fixé à 10 000 euros.
Le livret jeune, destiné aux 12-25 ans, profite lui aussi indirectement de cette dynamique, chaque banque ayant l'obligation de proposer un taux au moins équivalent à celui du Livret A. Dans ce contexte, il peut être judicieux de privilégier le LEP pour les épargnants qui y sont éligibles, avant de compléter avec un Livret A ou un LDDS pour les sommes excédant le plafond de 10 000 euros. Pour ceux qui disposent d'une épargne de précaution conséquente, répartir les sommes entre ces différents supports permet de maximiser les intérêts tout en conservant une disponibilité immédiate des fonds, un atout non négligeable face à l'incertitude économique ambiante.
Entre la hausse actée en août et celle qui se dessine pour février 2027, le Livret A retrouve peu à peu de l'attrait après des mois de stagnation. Cette remontée mécanique, portée par l'inflation et les taux de la Banque centrale européenne, invite à revoir la répartition de son épargne de précaution. Reste à savoir si cette dynamique haussière se poursuivra au-delà de 2027, ou si elle marquera simplement une parenthèse dans un contexte économique encore incertain.